《安徽国投运营版》再次更新

更新安徽国投运营“版本”。

“能这么快在合肥扎根，离不开基金的支持。”北宇电子科技有限公司总经理刘洪彪说。从事精密制造的公司不仅获得了国有股权投资基金600多万元的资金支持，在规范企业经营方面也收到了很多投资者的建议。

近年来，安徽省在政府引导、市场化运作、专业化管理的基础上，探索出了一条国资股权投资基金市场化运作的新路子。通过创新性地应用“产业基金”“基础基金”的发展模式和基金管理机构的公开遴选模式，国有资本不仅煽动了数倍于自身的社会资金进入实体经济，而且更精准地借助市场之手培育产业和企业，为新经济常态下深化投融资体制改革提供了模式。

从“撒辣椒面”到“四两配”。

政府投资资金引导产业集聚。

过去政府资金往往分散在各个政府部门，对特定企业的扶持就像“撒辣椒面”，多以奖励、补贴、担保等形式存在，造成资金行政配置难、绩效监管难、投资方向不集中等问题，难以充分发挥培育新产业的作用。

作为2014年全面深化改革的重点之一，安徽省改革科技资金分配方式，将分散的资金从直接支持特定项目整合到设立股权投资基金。安徽省投资集团成立安徽省高新技术投资公司，发起设立支持中小企业发展的高新技术投资基金。

安徽省投资集团董事长肖恩表示，安徽高新投资的成立和高新投资基金的发起设立，是实现财政资金行政化分配，转向市场化投资的初步尝试。少量财政资金煽动更多社会资本投资初创企业和早期项目，是加快科技成果转化、培育高成长性、创新性产业非常有益的抓手。

2015年10月，安徽省在总结高新技术投资基金运营经验的基础上，提出省级产业发展基金要面向安徽、面向实体经济、面向战略性新兴产业集群发展基地，安徽省股权投资基金“产业基金”“基地基金”运营模式基本确立。这主要是以基金为纽带，做大做强龙头企业，以赋能投资的方式带动上下游企业集群发展，实现战略性新兴产业集群化发展。

2016年8月，安徽高新投资有限公司与全球智能穿戴行业领军企业华密科技共同发起成立合肥华盈行知基金合伙企业，基金规模1.01亿元。目前，该基金已投资17家企业，投资金额8549万元。

合肥北宇电子科技有限公司就是其中之一。“我们的总部原本在东莞，没有基金的支持，我们可以这么快在合肥扎根。高辛投资不仅提供了600多万元的资金，还为企业的规范经营提供了很多建议。在合肥公司和东莞公司合并重组的过程中，帮助我们更清晰地梳理了组织架构。”总经理刘洪彪透露。

2017年，安徽高新投资有限公司承担新增省级股权投资基金550亿元，全面对接省内24个战略性新兴产业集聚发展基地，发挥省市联动优势，谋划推动新能源汽车、智能制造等领域一批重大项目落地。这标志着安徽省股权投资基金进入3.0版本。

安徽省高新技术投资公司董事长张汉东表示，该基金认为

国家量子、量子精密仪器、原创量子三个项目立项。联合中科院控股公司出资成立智能语音与人工智能产业基金，围绕科大讯飞产业链储备项目，持续延伸智能语音产业链；安徽投资集团与远景能源合作，投资5.05亿元收购德国储能公司Sonnen项目.

市场化、专业化管理的政府资金，不仅是煽动资源的杠杆，更是配置资源的巧手。

过去吸引企业落户主要集中在基础设施、税收优惠和低成本的土地和劳动力上，而整体产业布局和精细化产业引导相对缺乏，容易导致重复建设和资源浪费。与单纯招商引资相比，资金配置的项目体现了产业发展规律，与地方政府的产业战略相匹配。招商团队和投资团队携手对接项目，投资决策不再依赖于各级行政审批，而是通过了专家评审和投资委员会决策，显著加快了决策效率和资金投入速度。

在安徽合肥新站高新区，政府资金瞄准新型显示、集成电路等重点产业基地建设，设立产业投资基金，快速推动BOE有机发光二极管印刷平台、远景基地有机发光二极管、ITO试点标的等一大批重点项目落地，形成了高端R&D、核心制造、关键材料装备等领域的集群发展。

根据每个城市的特点和产业基础，对投资方向进行了区分。安徽投资集团根据产业类别和区域特点细分各子基金，发起设立滁州、蚌埠、阜阳等中小企业基金，以及专精特新专项基金、海外技术落地基金、成长型中小企业基金等11个子基金。

“子基金的设立体现了‘小而专’的特点，规模适中，更强调产业和专业定位，基本实现了对安徽省所有战略性新兴产业和16个地市的全覆盖。”肖恩说。

资金的专业化、市场化运作属性，可以帮助地方政府更精准地选择行业方向和优质企业。基金管理公司不仅负责管理，还负责资金筹集。市场化筹资规模与管理费挂钩，从而在国有资本和社会资本之间建立风险共担、利益共享、相互制约的利益共同体，实现政府资金的引导和策动作用。

基石安徽基金管理合伙人韩再武表示，通过结合地方政府、国有资本投资运营公司和市场化管理机构，投资结构充分绑定了各方利益，有利于提高资本运营效率。

p>同时，基金作为资本、技术和市场的枢纽，能够有效衔接科研院校、企业与资本市场，通过与高等院校和科研院所合作，扩大项目来源的同时，推动科技成果的产业化进程，并最终转化为资本市场的成果。

今年6月，中国科学院力学研究所就商业航天火箭发动机项目与安徽省投资集团旗下创谷资本在合肥市签署合作协议，拟开展小型液体火箭发动机工程样机研制，推动相关科技成果转化。

从“自己操盘”到委任专业机构

基金管理机制日益完善

今年4月，安徽省投资集团以竞争性磋商的方式，启动了“三重一创”、中小企业两只母基金旗下10只子基金的管理机构市场化遴选工作，共有深创投、鼎晖投资、交银国际、基石资本等97家国内机构参加遴选，8只子基金签约了7家管理机构。

“以前是通过交易中心的平台发布公告，然后申报材料答辩，时间跨度较长，招标更看重的往往是投标机构的行业地位。”韩再武说，市场化遴选、竞争性磋商的模式在保证公平的前提下，明显提高了效率，能够更加精准地选择出熟悉细分领域、熟悉当地产业环境的专业管理机构。

采取竞争性磋商方式在全国范围内遴选子基金管理机构，是安徽省继公开招标选择基金管理机构后的又一次创新和探索。目前，第二批市场化遴选管理机构正在有序推进，总规模达110亿元的6只子基金将继续采取这种方式遴选专业管理机构。

作为安徽省首家国有资本投资运营公司改革试点企业，安徽省投资集团委托专业管理机构负责子基金的具体运营，自身不干预子基金的日常管理和投资运作，仅保留对投资决策是否符合产业政策和协议要求的一票否决权，实现基金投资运营的充分市场化和专业化。

“原先都是集团层面直接进行投资，不如让专业的投资机构干专业的事，我们以管理合同的形式把特定监管要求和激励约束方式确定下来，基本实现了基金日常管理契约化。”张汉东表示。

在充分尊重基金管理机构投资自主性的同时，安徽省投资集团严格履行母基金出资人监管职责，不仅建立了月报、季报和专报等常规性信息报送机制，还建立了基金经营监控系统，实现了省级股权投资基金数据动态更新、投资合规管控和风险及时预警，确保省级股权投资基金运营规范与资金安全。

陈翔表示，下一步，安徽省投资集团将继续遵循“搭平台、开模具、找猎手”的运营思路，立足于对接多层次资本市场，加快培育壮大安徽经济发展新动能。

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